вы смотрите раздел:

Финансовый анализ (методы, цели, система)


Теоретическая база

Аналитическая работа всегда связана с управлением финансовыми ресурсами компании. Если подходить к рассмотрению понятия финансового анализа как инструмента финансового менеджмента, здесь следует определиться с содержанием и алгоритмом последнего непосредственно как прикладной науки, поскольку данная наука сформировалась как учение о методологии и практическом управлении финансами крупной корпорации.

Финансовый анализ предприятия

В отечественной науке существует несколько трактовок анализа показателей финансового положения компании

Обычно под этим принято понимать анализ бухгалтерской отчетности организации, что является не совсем правильным подходом, потому что сужает основные цели, составляющие финансового анализа, его информативную базу и возможность применения результатов самого анализа в процессе управления предприятием.

финансовый анализТакже принято считать, что финансовый анализ включает большинство разделов работы аналитического характера, которая является составляющей подсистемы финансового менеджмента.

Традиционными показателями, используемыми в процессе финансового анализа, являются различные виды прибыли и рентабельности. Если анализировать целесообразность дальнейшего производства каждой единицы продукции из всего номенклатурного перечня, то здесь основное внимание уделяется коэффициентам рентабельности продукции.

Естественно, что нет более весомого показателя, чем чистая прибыль и динамика ее изменения, но она складывается из множества видов операционной деятельности и чтобы выявить наиболее эффективные и отстающие из них, принято использовать различные методики анализа финансовых показателей.

Алгоритм финансового анализа

В большинстве случаев алгоритм финансового анализа состоит из нескольких элементов:

  • Формирование и подборка информационных компонентов анализа (размер информации связан с задачами, целями и видом необходимого финансового анализа).
  • Оценка точности и достоверности информационной базы (для этого обычно привлекают независимых аудиторов, которые способны дать максимально объективные оценки).
  • Обработка полученной финансовой информации (составление различных форм отчетности и сводных таблиц с графиками и трендами).
  • Расчет основных показателей в структуре финансовых отчетов (так называемый вертикальный анализ).
  • Расчет базовых показателей связанных с изменением статей по финансовым отчетам (под этим понимается горизонтальный анализ).
  • Определение значения финансовых коэффициентов применительно к основным аспектам финансово-экономической деятельности или финансовым показателям промежуточного типа (значения финансовой устойчивости, различных коэффициентов платежеспособности, деловой и финансовой активности, большинства видов показателей рентабельности).
  • Анализ сравнительного характера в отношении финансовых коэффициентов и нормативов (используются общепринятые и средние по отрасли показатели).
  • Анализ различных изменений коэффициентов платежеспособности и финансовой стабильности (выявление динамик роста, убытка, возможных перспектив).
  • Расчет и оценка финансовых коэффициентов интегрального типа (сюда относятся многофакторные модели по оценке экономического положения компании, самой известной из моделей принято считать так называемый Z-счет Альтмана).
  • Подготовка итогового отчета о финансовом состоянии компании на основе всех обработанных и проанализированных сведений.
финансовый анализ

Довольно часто применительно к финансовому анализу используется объектно-процедурный подход, это выделяет данное направление деятельности как самостоятельное  научно-практическое течение, которое состоит из двух базовых идей. С одной стороны финансовый анализ являет собой комплекс аналитических действий проводимых с целью последующих работ по оптимизации модели фирмы в финансовом плане. Динамический аспект финансового анализа заключается в определении  направления движения компании, которое может быть связано с приростом капитала, повышением уровня ликвидности активов и лучшими показателями платежеспособности, и, наоборот, с ухудшением этих финансово-экономических критериев оценки.

Основные задачи финансового анализа

Отдельные экономические деятели современности полагают, финансовый анализ и вообще вся деятельность по управлению финансовыми ресурсами состоит в выработке наиболее рациональных решений по необходимости приобретения некоторых видов активов, финансированию и управлению ими. Следуя этой мысли, финансовый анализ является предвестником основных операций с активами. К числу таких операций можно с большой долей уверенности отнести инвестирование, а также последующее управление капиталовложениями.  С прикладной точки зрения, термин финансовый анализ рекомендуется понимать как аналитическую сводку эффективности от операционной деятельности. При помощи финансового анализа, а именно по его результатам, устанавливают основные способы привлечения заемного капитала и инвестирования материальных ресурсов в целях поддержания стабильного уровня платежеспособности, извлечения определенной прибыли в течение конкретного периода времени. Это позволяет увязать рост стоимости организации на рынке с финансовыми показателями, определить основные стратегические параметры финансового анализа, и его содержание в разрезе инвестиционной и финансовой деятельности.

финансовый анализ

Применительно к крупной производственной компании в основные задачи финансового анализа могут включаться следующие аспекты:

  • обоснование имеющейся стратегии по финансированию текущих активов;
  • анализ коэффициентов оборачиваемости в отношении оборотного капитала;
  • оценка основных показателей характеризующих ликвидность и платежеспособность экономической единицы;
  • анализ экономических результатов связанных с продажей товаров, оценка динамики и факторов роста доходности в разрезе краткосрочного периода, общая оценка финансовой эффективности от текущей деятельности предприятия в целом и отдельных его структурных единиц.